经济观察网 慧与（HPE）最新财报营收、利润均超市场预期，网络业务增长显著，同时上调2027年增长目标。

核心业绩表现：
单季营收122亿美元（同比+34%），调整后EPS 1.11美元（同比+152%），双双大幅超预期——不是靠压成本挤出来的，毛利率冲到40%的历史纪录，运营利润20亿美元是去年同期的2.5倍 。这类公司在高增长阶段毛利率还在扩张，含金量就比较高。

业务增长亮点：
订单增速是营收的3.5倍，AI网络订单累计已达22亿美元并上调全年目标至25-30亿 。加上刚拿下甲骨文的千兆瓦级合作，市场看到了AI服务器之外，网络产品兑现利润的路径，这比单纯堆服务器的生意更有想象空间。

未来发展展望：
基本面趋势是向上的，管理层还顺手把2027年增长预期上调到了13%-17% ，但市场在等“利润率企稳”和“供应缓解”这两个信号落地。

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