经济观察网 海康威视（002415）2026年中报营收利润均超预期，净利润同比大增39.57%，获机构上调目标价。

业绩经营情况：
上半年营收468.23亿元，同比增长11.97%；归母净利润78.96亿元，同比大增39.57%。其中二季度单季净利润51.15亿元，同比+41.34%，增速进一步加快。

经营亮点：
盈利能力大幅改善：毛利率同比提升4.8个百分点至49.97%，创近年新高，主要得益于产品竞争力提升和行业“反内卷”。
创新业务扛大旗：创新业务收入151.7亿元，同比+28.93%，其中存储业务增长88.18%，热成像增长47.61%。管理层指引全年“营收破千亿，利润创新高”。
国内主业复苏：PBG、EBG、SMBG三大国内主业全部回归正增长，尤其SMBG增长13.55%，说明渠道调整见效。

机构观点：
中金公司（7月30日）上调目标价至45.49元，基于26年23倍PE，较当前股价有约27%的上行空间。

简单说，收入增长+毛利率提升+费用控制，三重作用下利润弹性充分释放。你更关心它的估值水平，还是想了解AI大模型业务的具体落地情况？

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