9月17日，禹洲集团公告称，公司境外债重组计划已获得所需法定大多数计划债权人的支持和批准。佳兆业集团也于9月16日公告称，有超过75%的债权人对重组计划表示支持。
《每日经济新闻》记者梳理发现，包括德信中国、华夏幸福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险房企，近期披露了其债务重组的最新进展情况。其中，德信中国、正荣地产和中国奥园宣布债务重组计划延期；而华夏幸福则宣布，截至2023年8月底，已有1900.29亿元债务实现债务重组，化债超过八成。
值得一提的是，两年前就已完成境内外债务重组的富力地产，近日又公告债务违约，逾期债务超276亿元，正积极沟通债权人推进债务化解。
对于出险房企的债务重组，中国企业资本联盟副理事长柏文喜9月18日在接受每经记者采访时认为，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案并获得债权人的支持是重组顺利推进的前提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能力。
有房企完成债务重组后又违约
从已披露债务重组进展的房企来看，有的房企债务重组尚未落地，有的房企还处在获得债权人的批准阶段，还有房企已经开始公布债务重组的具体金额。
来源：佳兆业集团
记者注意到，禹洲集团和佳兆业集团均处于债权人协商重组方案的阶段。禹洲集团9月17日公告称，其境外债务重组计划已获得所需法定大多数计划债权人的支持和批准。其中，计划债权人（A类）的会议中有99.28%的债权人投出赞成票，而计划债权人（B类）的会议通过率达到了100%。佳兆业集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对重组计划表示支持。
此外，德信中国、正荣地产和中国奥园均宣布延期公布债务重组协议。德信中国在9月16日公告称，截至公告发布之日，公司尚未就其潜在重组达成或签订任何承诺或正式协议，并将于适当时作出进一步公告；正荣地产9月13日宣布重组支持协议的最后截止日期已进一步延长至2024年9月19日；中国奥园9月10日公告，其境外债务重组计划的持有期延长6个月至2025年3月20日。
来源：德信地产公告
在出险房企中，披露债务重组进展较为积极的当属华夏幸福。据华夏幸福9月13日披露的债务重组进展情况，截至今年8月底，已有1900.29亿元债务实现债务重组，未能如期偿还的债务金额为245.55亿元，实现股权抵偿金融及经营债务合计金额约为169.35亿元。也就是说，截至今年8月底，华夏幸福化债已超过八成。
记者注意到，早在2022年就已完成境内外债务重组的富力地产（详见《富力地产8笔135亿元境内公司债券整体展期成功》），于9月11日公告称，截至今年6月30日，公司合并报表范围内存在逾期金额超过1000万元的有息债务，其中银行贷款逾期余额84.54亿元，非银行金融机构贷款（信托、融资租赁公司等非银行金融机构）逾期余额125.88亿元，其他有息债务逾期余额为65.7亿元，均为本息逾期，到期未还。
来源：富力地产公告
富力地产表示，正在积极与相关债权人沟通，关注债权人的关切点，制定和落实解决方案，持续推进逾期债务的化解工作。公司高度重视债权人得到权益，后续将持续关注自身债务情况，加大销售去化、资产处置力度，根据经营情况合理规划还款安排。
房企“造血”能力是关键
尽管部分房企在债务重组上取得进展，但在业内人士看来，更多出险房企目前仍面临重组计划延期等不确定因素。
“对出险房企来说，债务重组过程是否顺利，最关键的问题是债务重组方案的合理性和可行性，以及债权人的支持和认可。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊9月18日向每经记者表示，在此过程中，出险房企面临的具体问题各不相同，但通常包括资金短缺、流动性危机、债务规模庞大、资产处置困难等挑战。
在柏文喜看来，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案并获得债权人的支持是重组顺利推进的前提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能力。
“就算重组成功了，也不意味着企业真正活过来了，出险企业重组成功后最为核心的是恢复和增强自身的经营和‘造血’能力，以及如何在政策和市场环境变化中保持稳定。”柏文喜表示：“债务重组完成后，房企面临的主要经营挑战包括恢复市场信心、加快销售去化、提升现金流、优化资产负债结构、降低财务成本等，需要通过积极营销、促进销售去化及现金回笼来修复基本盘，依靠销售回款提升自身‘造血能力’。”
记者注意到，从目前出险房企披露的债务重组进展情况来看，不少房企仍停留在与债权人协调和沟通阶段。在业内人士看来，出险房企如何平衡好与债权人之间的利益冲突，增强债权人的信任和支持，在债务重组过程中显得尤其重要。
“出险房企在制定债务重组方案时，需要充分考虑各种债权人的需求和利益，进行合理平衡和调整。此外，需要加强与债权人的沟通和协商，及时披露债务重组的进展和情况，增强债权人的信任和支持。”郑磊表示：“从当下出险房企的重组情况来看，如果涉及境外重组，情况要更加复杂，需要考虑合同约定，重组所在地的法律法规以及惯常做法，这些与国内差异很大。”
来源：每日经济新闻
作者：陈荣浩
