程久龙 实习生 向苏芹/文 备受二级市场关注的*ST明诚(600136)重组方案，近日终于浮出水面。10月14日，*ST明诚对外发布公告，称公司与重整投资人及管理人签订了《武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司重整投资协议》（简称《重整投资协议》）。

据公告表述，湖北联投城市运营有限公司(简称“联投城运”)、国厚资产管理股份有限公司（简称“国厚资产”）、深圳市招商平安资产管理有限责任公司（简称“招平资产”）、北京久银投资控股股份有限公司（简称“久银投资”）成为公司的重整投资人，拟以6.01亿元获得公司6.12亿股的转增股票(最终以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司实际登记确认)。

根据目前公告的重组方案，若此次重组顺利完成，公司的控股股东可能变更为联投城运，实际控制人可能变更为湖北省国资委。 

湖北国资或将“接盘”  

6月5日，武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司收到湖北省武汉市中级人民法院送达的《决定书》[（2023）鄂01破17号]，裁定受理天风天睿投资股份有限公司对公司的重整申请，并指定武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司清算组担任公司破产重整期间的管理人。

8月30日，在当代文体重整投资人述标会经评审委员会评定遴选，确定联投城运、国厚资产、招平资产、久银投资组成的联合体中选，其中联投城运为产业投资人，国厚资产、招平资产、久银投资为财务投资人。2023年9月1日，管理人向中选重整投资人发送《武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司重整投资人中选资格确认书》。2023年9月7日，中选投资人依约缴纳了履约保证金。

根据《重整投资协议》, *ST明诚按照每10股转增25股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增14.58亿股股票，转增后当代文体总股本将增加至20.4亿股。在转增股票中，6.12亿股用于引入重整投资人。

交易方案显示，联投城运等四家公司共同获得6.12亿股的转增股票，共占*ST明诚实施资本公积金转增股票后总股本的29.99%。其中，联投城运占20.00%，国厚资产占2.35%，招平资产占4.70%，久银投资占2.94%。

本次重整完成后，公司的控股股东及实际控制人预计将发生变化，公司控股股东可能变更为联投城运，公司实际控制人可能变更为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。

   债务危机待解 

*ST明诚2022年年度经审计的归属于上市公司股东的所有者权益为-462,353.82万元——已严重的资不抵债，且被出具了无法表示意见的2022年度审计报告，因此根据《上市规则》第9.3.2条的相关规定，公司股票于2023年4月28日起被实施退市风险警示。

另据了解，由于*ST明诚控股子公司香港明诚已被香港高等法院裁定清盘，至此，公司丧失了相关体育业务，现有业务主要包括电视剧和电影的投资、制作和发行、节目制作、广告、影院投资及管理等。

*ST明诚在最近的半年报中表示：“报告期内，受国内宏观经济、行业发展持续低迷等多重不利因素影响，加之公司经营性现金流持续趋紧，以及相关人员的大量离职，公司经营状况持续恶化。虽然公司通过努力，克服了部分困难，努力减缓下滑趋势，但收效仍不明显。”

财务数据显示，截至2023年6月30日，*ST明诚总资产为192,589.53万元，同比减少43.56%；归属母公司所有者权益-657,204.04万元。2023年1-6月，公司累计实现营业收入35,310.56万元，同比减少-50.15%；实现归属于母公司净利润-191,333.94万元。

在此背景下，市场对于*ST明诚的重组事宜一度寄望颇高。与此相应，自启动预重整程序以来，*ST明诚股价出现明显上涨，2023年1月份至今，公司股票累计涨停超过40次，年内累计涨幅达到69.27%。截至10月13日收盘，*ST明诚报3.03元/股。

对于此次出炉的重组方案，*ST明诚在公告中表示，本次《重整投资协议》的签署是公司重整程序的必要环节，有利于推动公司重整相关工作的顺利进行。如果公司后续重整程序得以顺利推进并实施，将有助于改善公司财务结构，化解债务危机，同时在新股东的加入后，恢复和增强公司持续经营和盈利能力，促进公司走上健康发展的轨道。