6月23日，首创证券联合浦发银行于广州四季酒店举办“浦发银行大湾区2026中期策略会”。首创证券总经理蒋青峰、浦发银行私人银行部副总经理吴晓峰、知名财经学者付鹏出席并作主题分享。当天到场参会人员共计三百余人，包含浦发银行广州分行与深圳分行相关负责人，以及浦发银行广东地区高净值客户。

三位嘉宾围绕全球市场变局、宏观经济走向与资产配置思路带来深度专业分享，现场参会高净值客户认真聆听了前沿行业洞察。不少参会客户表示，此次策略会内容兼具深度与实操价值，对当下财富投资极具参考意义，全程收获满满、备受启发。

未来，首创证券将持续深化与浦发银行的战略合作，依托双方专业资源优势，为大湾区高净值客户提供兼具专业度、便捷性与温度的一站式综合财富管理服务。  

银证强强联手

当前国内大资管行业迈入渠道协同发展新阶段，截至2026年一季度，全市场资管总规模突破180万亿元，行业从单一产品竞争转向银行渠道与券商资管优势互补的深度合作模式。

首创证券于2024年末与浦发银行建立代销合作关系，由浦发银行代销首创证券资产管理事业部发行的私募类产品。举办此次活动，旨在深化双方代销渠道沟通交流、夯实长期业务合作粘性、进一步扩大首创证券资产管理部在粤港澳大湾区高净值客群中的品牌影响力。

粤港澳大湾区是国内最核心的财富管理战略阵地，具备独一无二的政策、区位与客群三重优势。香港作为全球顶尖离岸人民币与财富管理中心，资管规模超35万亿港元，与广州、深圳形成内外联动的财富服务生态圈，是国内客户开展跨境资产配置的核心枢纽。

从客群基础来看，大湾区聚集全国规模领先的高净值人群。相关数据指出，仅广东省千万净资产高净值家庭超30万户，广州、深圳、香港位列全国高净值城市前列，湾区整体高净值家庭总量突破50万户。这批富裕群体以科创企业家、企业高管、跨境商贸从业者为主，财富积累速度快，资产配置需求更加多元，既需要稳健固收打底，也迫切需要私募、多策略权益等差异化产品分散风险，同时普遍存在跨境理财、家族财富传承、家企资产隔离等个性化诉求。

首创证券与浦发银行强强联合，双方依托各自核心优势携手发力，致力于为粤港澳大湾区高净值客户打造高品质资产配置方案与一站式综合财富服务。

其中浦发银行广州、深圳分行深耕大湾区多年，沉淀大批广东本土高净值企业家客群，拥有差异化客群经营优势，配备专业私行团队，常态化举办宏观、资产配置类专业沙龙，搭建本土企业家交流平台，在高净值客群运营、财富产品代销服务领域形成独树一帜的核心竞争力。首创证券则专注优质资管产品供给，首创证券资产管理事业部在固定收益、大固收+、权益类三大领域进行多资产多策略布局，通过资管和投顾两种模式实现业务落地，加速打造全能型资管机构。 

重磅宏观深度分享

在策略会上，蒋青峰总经理、吴晓峰副总经理、知名财经学者付鹏就国内宏观经济形势、全球资本市场变局，以及资产配置策略分享了自己的真知灼见。

首先，蒋青峰总经理围绕宏观环境与大类资产配置展开分享，指出当下经济呈现多维度分化，高新产业向好而传统产业和内需偏弱。他认为当前地方政府债务、税收压力较大，财政空间有限，核心目标为保障民生、防范风险，不会出台大规模刺激政策；同时就业压力客观存在，也不会大幅收缩财政。货币政策方面，他认为目前市场资金充裕，但资金大量沉淀在理财端。后续政策依然会维持相对宽松平稳，以结构性精准扶持为主，既不会全面收紧，也不会大规模加码宽松。

随后，蒋青峰总经理逐一分析债券、股票、商品、外汇各类资产走势。A股方面，AI、高端制造等新产业订单饱满、长期景气度高，具备配置价值；医药、消费等传统行业估值低位，但短期难有整体性行情。个人投资者可以结构性机会为主，通过指数ETF布局，分散个股风险。债券方面，在货币政策平稳的基础下，债券市场不会出现暴涨或暴跌的情况，但利率波动会加大；长期利率仍有小幅下行空间，产品收益来源为稳定票息+利率下行带来的资本利得。在配置层面，可关注中长期限固收+产品，筛选产品结构设计完善、回撤控制能力强的标的，以规避短期净值波动。大宗商品方面，个人投资者直接自行交易大宗商品存在一定难度和风险，可通过配置挂钩商品的固收+期权类结构化产品，以小比例资金博取弹性收益，有效控制本金亏损上限。

最后，蒋青峰总经理提出了居民整体资产配置思路，核心目标是优先守住财富，稳健第一。底层资产可以配置固收/债券类理财，这类资产安全性高、收益优于存款，以对冲经济不确定性；A股作为辅助配置，仅做结构性布局，不重仓。此外，小比例挂钩商品的结构化产品，博取阶段性弹性，并适度搭配外汇相关资产，均衡分散风险。

吴晓峰副总经理面向大湾区高净值客户分享财富管理方案。他认为当前高净值人群财富管理，正处于人口、地缘、产业、资管四重周期叠加的变革节点。人口老龄化提速，企业家一代交班、二代传承需求爆发；AI技术革命重塑产业与财富逻辑，财富管理行业加速头部集中，家族信托成为高净值客户资产隔离与传承的核心工具。

会上，吴晓峰副总经理介绍了浦发银行私人银行“个人资产、企业经营、家族传承”三大维服务体系，覆盖个人多元资产配置、企业家经营赋能、家族财富传承，配套家族信托、跨境资产服务。资产端构建固收、固收+、量化、结构化、跨境五大产品体系，精选全市场头部机构产品，适配不同风险偏好客户。同时提供企业资源对接、医疗、留学、法税咨询等增值服务，一站式解决企业家个人、企业、家族全周期财富需求。

付鹏学者则从全要素生产率切入解读宏观经济和全球经济，提出经济增长需要生产力、生产关系、制度协同。他认为，当前国内核心矛盾为新生产力快速迭代，旧生产关系仍在调整中。过去多年居民持续加杠杆买房，2021年居民杠杆见顶，成为影响消费与内需的原因之一。

在付鹏看来，美国已完成居民债务出清，依托AI新生产力吸引全球资本，资产韧性极强；国内正处于新质生产力培育期，但债务分配结构尚未调整完毕，导致实体经济偏弱、科技偏强的结构化行情。全球目前进入强分化、强虹吸的格局，美国持续吸收全球资本，国内政策严控资本外流。从周期规律看，经济转型必须依靠制度与分配改革，仅靠科技无法解决结构性问题。中长期投资主线围绕新生产力赛道展开，传统地产、消费等受人口与债务周期长期影响，短时间内较难有系统性反弹。