经济观察网 新濠博亚娱乐（MLCO）披露Q2业绩，同时公布股份回购、REM酒店开业等多项动态，中金维持其跑赢行业评级。

近期事件：

8月13日披露Q2财报，总营运收益12.5亿美元，同比降6%；但应占净收入逆势增至2270万美元，同比+32%，靠成本控制撑住利润 。4月至8月12日已回购约2240万股ADS（约1.2亿美元），8月12日后仍有约5.9亿美元回购额度可用 。

业务进展情况：

新濠天地全新豪华酒店REM计划Q3初（十一黄金周前后）分阶段开业，共149间客房，是短期最大看点 。新濠天地商场翻新预计持续至2027年Q3，短期可能持续拖累客流和收入 。管理层把恢复股息目标从2026年底推迟至2027年，优先回购置换现金 。

机构观点：

中金维持MLCO"跑赢行业"评级，目标价下调17%至6.80美元（对应9倍2026e EV/EBITDA，较现价约23%上行空间）；对母公司则下调至中性，目标价2.20港元

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