新华财经北京10月30日电（记者翟卓 刘玉龙）“近期，科技板块的波动可能更多受到资金交易及外围情绪等因素扰动，并未改变国产替代的长期成长逻辑。”西部利得基金基金经理张昌平在接受记者采访时表示，算力、存储、晶圆制造、半导体设备材料等赛道的配置价值值得关注。

在张昌平看来，国产算力生态正从单点产品验证走向软硬件协同适配。算力自主可控并非单纯的供给自主化，而是底层架构、模型、集群运维等多维度的系统性搭建。当前国内大模型持续迭代升级，AI产业蓬勃发展带动算力基础设施需求上行，本土算力产业链成长空间持续打开，内生需求韧性较强。

“存储行业也迎来景气周期与国产技术突破共振。”张昌平表示，全球AI算力基建对高速存储的需求持续抬升，行业紧平衡态势或将延续，国内存储产业链依托上下游协同实现工艺迭代与竞争力提升，产品逐步进入主流供应体系，份额提升逻辑清晰。

晶圆制造、半导体设备与材料是自主可控的基石。国内各晶圆厂稼动率维持高位、产线有序扩张，持续拉动上游设备、材料的采购需求。产业链企业经过多年研发积累与产品升级，正从外围配套向核心工艺环节渗透，国产化率稳步抬升，产业链协同攻关的正向循环已经形成。

总的来看，张昌平认为，以半导体为代表的科技行业，在技术迭代、外部环境等多重因素扰动下，可能出现阶段性震荡行情。但从长期维度看，国内完备的产业集群、工程师红利以及持续的资本投入，将共同支撑中国科技产业持续向好。国产供应链的份额提升进程，正在沿着算力、存储、晶圆制造、设备材料等方向推进，国产替代的科技行情值得持续关注。

编辑：罗浩