21世纪经济报道记者 章驰

在存款利率进入“1时代”的背景下，很多人想把钱挪到理财里追求更高收益，于是越来越多消费者将资金投向银行理财产品。但银行理财早就不是“稳赚不赔”的存款替代品了，债券、股票等价格波动会直接反映在理财净值上。很多消费者盲目购买理财产品，忽略了产品风险，极易引发争议纠纷。

近日，最高人民法院、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会联合发布金融消费者、投资者合法权益保护典型案例。其中，记者注意到一起关于银行委托理财合同纠纷的案例。

案情显示，2016年苏某线上签订资产管理合同，通过其网上银行账户投资600万元购买该银行代销的资管产品。合同载明该资管产品本金可能遭受损失，但该银行提供的合同以及《风险承受能力调查问卷》《风险揭示书》等原始材料均无苏某电子签名确认，无法认定银行向苏某充分揭示了风险、进行了风险匹配。

此外，监管部门调查发现，该银行在产品代销中存在营销材料不齐全、产品介绍不清晰等问题。

2018年，因资产管理计划的参考份额净值触及止损线，该产品根据合同约定提前终止并进入清算程序。苏某陆续获得清算分配款项，但投资本金遭受损失。苏某遂提起诉讼，诉请该银行赔偿投资损失。

法院判决，银行作为卖方机构未尽到适当性义务，应向苏某赔偿662671.57元。因为在推介、销售高风险等级金融产品和提供高风险等级金融服务领域，适当性义务的原则是“卖者尽责、买者自负”。苏某的投资损失真实存在，银行在销售案涉资管产品的过程中，未以合适方式向苏某揭示产品风险、产品特性、投资方向、开放赎回安排等关键信息，亦未就产品风险与苏某的风险承受能力进行匹配说明。

最高法表示，金融机构要压实责任，落实适当性管理与卖者尽责。卖方机构承担适当性义务，目的在于保障金融消费者在充分了解相关金融产品、投资活动性质及风险的前提下，自主作出投资决定，享有相应收益并承担相应风险。金融机构销售高风险等级金融产品，应根据金融产品特殊性对是否做到“卖者尽责”予以审查判断。