新华财经北京11月1日电   永达股份（001239.SZ）并购迎来关键进展。10月30日，公司发行股份购买资产事项顺利通过深交所并购重组审核委员会审议。本次交易完成后，永达股份将实现对江苏金源高端装备有限公司（以下简称“金源装备”）100%持股，强化“结构件+锻件”双轮驱动格局，进一步巩固在风电、工程机械高端装备配套赛道的核心竞争力，为中长期业绩增长打开新空间。

全资收编金源装备

实际上，本次交易是永达股份既定产业链布局的第二步落地。

早在2024年，永达股份就现金收购了金源装备51%股权，取得其实际控制权，切入高速重载齿轮锻件赛道。此次永达股份再收购剩余的49%股权，交易对价合计6.96亿元，其中70%以股份支付、30%以现金支付，同时定增募集配套资金不超过4.87亿元。

募集的资金主要用于三块：支付本次交易现金对价2.09亿元，占比42.86%；补充上市公司流动资金及偿还债务2.44亿元，占比50%；支付税费和中介费用0.35亿元，占比7.14%。不难看出，此次配套融资充分考虑到了并购现金支出压力、优化财务报表，避免上市公司因大额现金收购造成现金流紧张，有利于降低财务风险和流动性风险，并集中现有资源对重组后的业务进行整合。

交易完成后，金源装备将由控股子公司变为永达股份的全资子公司，上市公司彻底完成对这家风电重载齿轮锻件龙头的股权收编。

从财务层面来看，本次收购最直接的变化，是将彻底消除少数股东权益对利润的分流。此前金源装备近半数盈利不归属于上市公司，随着49%股权全部注入，金源装备经营成果将完整并入上市公司报表，直接增厚利润基数。2026年上半年，金源装备实现营业收入7.78亿元，归母净利润4551.87万元，在风电锻件赛道的稳定盈利能力。

深化一体化布局

公开资料显示，永达股份主营大型专用设备产品覆盖盾构机盾体、风电机舱底座、工程机械臂架，深耕隧道掘进、陆上风电、起重机械三大赛道。金源装备专注高速重载齿轮锻件，主营齿轮轴、齿圈等风机齿轮箱核心零部件。

此前的第一轮收购布局，已经让两家企业形成良好业务协同：永达股份拥有整机厂客户资源，金源装备掌握高端锻造工艺；前者覆盖风机外部结构件，后者深耕内部传动核心部件。永达股份已经成为大型、异形、高端专用设备金属结构件和锻件一体化的龙头企业。

本次实现100%控股后，永达股份将更有效地统筹两家子公司的产能、研发、客户与供应链资源，实现订单共享、产能互济、技术互通，纵深推进“结构件+锻件”一体化发展战略。

从区域产业视角看，永达股份扎根湖南湘潭，长期服务盾构、工程机械、风电装备等领域，此次进一步整合江苏金源装备，也是湖南高端装备企业围绕细分环节补链强链的体现。

2.5亿元业绩承诺

值得一提的是，为保障本次并购质量，交易双方设置了严格、可落地的业绩承诺与补偿机制，给上市公司业绩吃下“定心丸”。

交易对方葛艳明承诺：金源装备在2026年度至2028年度三年业绩承诺期内，累计实现扣除非经常性损益后的净利润不低于2.5亿元。

若业绩未达标，承诺方葛艳明优先以本次交易取得的上市公司股份进行补偿，股份不足再以现金补足；补偿上限不超过交易对价净额，同时约定股份分期解锁机制：取得股份锁定满12个月后，分三年解锁，每年解锁比例30%、30%、40%，且解锁条件与年度业绩完成情况直接挂钩，未达标则当期股份暂缓解锁，从制度上杜绝业绩承诺方逃避补偿义务。

除此之外，承诺方专门出具承诺函，保证本次取得的上市公司股份优先用于履行业绩补偿，不通过质押股权等方式逃废补偿义务，最大限度降低并购后的业绩不及预期风险。

编辑：王晓伟