11月2日至6日，在2026年香港金融科技周期间，易方达基金首席信息官刘硕凌表示，AI能赋能更多资管机构，提升行业整体质效。

本届金融科技周在香港会议展览中心举行，以“金融科技枢纽 联通世界 共建未来”为主题，以AI+、金融+及全球拓展为三大引擎，吸引逾4.8万名与会者，覆盖120多个经济体。

谈及香港的金融科技发展成就，刘硕凌表示，香港金融业态丰富，复杂场景让AI有了试点的机会；香港大学、香港中文大学、香港科技大学等高校也有不少学者参与金融科技研究。“优秀的人才和有挑战的机会本身也是互相促进的。”

据刘硕凌介绍，香港是易方达首家境外子公司所在地，科技团队已在香港扎根。

投研场景有AI持续深耕的价值

问：今年头部公募几乎都在搭AI平台、接智能体，但外界看到的多是发布会，真正公开的落地案例并不多。当前行业是否已普遍进入AI的实质性使用阶段？头部和中小公司的差距有多大？

刘硕凌：易方达自研了企业级AI操作系统EWork，可连接大模型，同时打通公司内部的知识数据与业务系统。员工可在授权范围内直接调用平台完成任务，也可以自主创作、分享并持续改进相关工作流。数据显示，截至三季度末，大多数用户都在使用该平台，其中活跃用户占比相当高，这也从侧面印证了资管机构对企业级AI操作系统或平台存在强烈的实际需求。

近年来涌现出大量外部开源工具，确实在起步阶段显著缩小了大小机构之间的差距。但中长期来看，差异仍会逐步显现，主要体现在两个方面：

一是安全与算力基础。大型平台在算力规划上更为从容，可通过混合云架构、自建算力等方式构建安全沙箱，使部分数据完全在本地或办公环境内运行。而中小平台若要初始搭建一套完全自有的算力中心，成本压力较大。不过，拥有自有算力并不等同于绝对安全，近期不少安全攻防事件也表明，AI在提升效率的同时，也给大型平台带来了新的安全挑战。

二是成本与Token使用效率。大型机构与中小机构在Token使用及关键技术上的成本控制能力存在差异。例如通过大小模型协同、引入相关技术手段，可有效抑制模型的过度调用，从而大幅降低成本。未来每家公司用于AI的花费将是一笔不小的开支，大平台凭借技术升级迭代或规模化架构，有望在AI使用成本上占据优势。据我了解，行业内公司的AI投入金额还相对有限，整体仍处于初期阶段，金额从几十万元到数百万元不等，个别机构可能已达千万元级别。

问：从研报摘要、会议纪要，到客服问答、营销文案，AI已在易方达内部全面铺开。从基金经理和投研人员的角度来看，有哪些场景是日常使用频率较高且已实现落地闭环的？当前在投研应用中是否还存在一些瓶颈？

刘硕凌：投研场景的落地挑战确实较大，因为投研业务本身具有一些独有的特点，但同时也具备不少非常适合应用AI的特征，因此，这一场景受到学者和从业者的广泛关注。

大语言模型的本质仍是语言模型，在文字处理上的能力较为突出。因此，投研场景中的高频应用主要集中在研报信息提取、会议纪要整理等文字处理环节。不过，也有部分相对资深、AI使用较为成熟的投研人员，已经开始将自己的投研思想转化为skill（技能），通过与agent（智能体）进行对话，甚至开展正反方观点的探讨，来形成更加多元的判断视角。我认为这是一个人机共存、人机协作的初步尝试。

从决策定位看，AI仍处于辅助地位。目前绝大多数投资决策或重要判断仍以投研人员为主导，AI更多扮演助手（Copilot）的辅助角色。

从长远发展来看，投研场景具有AI持续深耕的价值。由于投资研究主要基于市场公开信息，基本不涉及公司内部的敏感数据，数据环境相对公开、公平。这也使得投研场景未来有望成为各机构展现核心研究实力的重要领域。

未来AI将赋能更多资管机构

问：从未来角度看，AI带来的分化是否会导致行业机构数量减少？对于中小机构而言，如果难以承担算力投入和庞大AI团队的成本，最现实的出路有哪些？

刘硕凌：对于多数未大规模投入自有算力的机构而言，当前阶段可能面临“大机构自建算力、小机构依赖外部算力”的局面。但随着国家算力网顶层战略的推进，未来AI基础设施将不再构成中小机构参与AI应用的限制。这类似于从“各自打井取水”转向“接入公共供水网络”，中小机构可通过算力网络获得所需资源。

展望未来十年，AI将进一步赋能资管机构，助力行业高质量发展。

问：香港发展金融科技有哪些比较独特的优势？

刘硕凌：我觉得香港第一是有非常多国际化的人才，这是它非常重要的优势。人工智能方面，香港此前有几位知名的华人学者。香港本身是国际化人才非常喜欢的地区，大家愿意在这里生活，用心在这里做研究，我觉得这肯定是非常大的一个优势。

第二，像香港金融科技周，其实也形成了一种氛围。香港本身的金融业态非常丰富，因此有大量的业务场景，包括一些具有相当复杂性的金融创新工具。这种复杂性其实给了AI或者说一些新技术试用、试点的机会。

第三，香港在高等教育方面具备优势，像香港大学、香港中文大学、香港科技大学、香港理工大学，这些大学都有非常多优秀的学者和团队参与到金融科技的研究中。近些年，我们在一些学术论坛上也看到了不少他们的身影。