市场快评：探底回升，放量翻红。A股日内走出V型行情，宽基ETF全天放量带动指数午后翻红，多数行业由跌转涨。两市成交额近1.92万亿元，较上一交易日增量2224亿元，个股涨跌比3294:2140，申万一级行业涨跌比23:8。传媒、计算机、商贸零售领涨，国防军工、电子、银行领跌。

粮食、有色和传媒板块相关ETF领涨

ETF行情：粮食、有色和传媒板块相关ETF领涨

粮食：气候扰动叠加政策支持

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【速递】政策端加码与厄尔尼诺供给扰动共振，全球粮价中枢获支撑。（1）农业农村部近日印发《全国种植业发展“十五五”规划》，明确到2030年，我国粮食综合生产能力稳步提升，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线。（2）国庆节期间，海外农产品期货维持高位震荡，全球粮价中枢上移。本轮厄尔尼诺已正式形成，且可能发展为超级厄尔尼诺，气候异常或冲击全球农产品市场。

有色：供给扰动

【相关ETF】#有色ETF广发（159029）、#金ETF广发（518600）、#稀有金属ETF广发（159608）、#工业有色ETF广发（512470） 【速递】美联储加息预期降温叠加稀土供给扰动，有色成长与周期逻辑共振，秋季配置窗口或开启。（1）10月2日，美国非农数据公布，9月非农不及预期，且下修前两月的非农就业人数，美联储10月加息概率下行。（2）10月1日前后，海外镝铽价格大涨，美国国防采购规则正在收紧。AI产业爆发催生算力金属硬缺口，叠加去全球化浪潮、新能源持续扩张，有色金属板块成长逻辑与周期逻辑有望迎来共振上行。

传媒&互联网：AI短剧概念走高

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【速递】AI短剧高增叠加国产大模型云平台分成落地，传媒互联网迎内容与商业化双重重构。（1）国庆档电影市场表现平淡，但AI内容已成影视消费新增长极，短剧爆火。（2）国产大模型加速进入全球云平台的商业结算体系。Amazon Bedrock接入GLM-5.3，AWS将基于模型调用量与企业进行收入分成；国内大模型企业亦已与国内云厂商签署类似协议。AI正深度重构影视产业链，上游IP与工具方、中游内容制作方及下游分发渠道均迎来结构性机会，建议关注具备AI内容生成与整合能力的相关企业。

后市展望：配置型有望支撑市场信心

宽基ETF放量、A股回稳：午后券商、黄金、网络安全、零售板块拉升，带动市场企稳回暖，领涨板块较前期的防御型资产有所变化，反映资金短期观望情绪有所好转。近期压力主要来自于OpenAI年化营收低于市场此前预期，但复盘本轮全球科技股调整，多是估值收缩而非盈利下修，未来EPS和现金流仍是市场定价主线。对于A股科技而言，节前的三重压制——自身交易拥挤、海外科技调整、美债利率上行——前两项已有明显改善。短期看，拥挤度或已经明显缓和。中期看，或需要适度降低斜率预期，继续寻找“科技内部二次点火+内需政策抬升+低估值分位行业基本面改善”的交集。

结构上建议关注：

（1）红利板块：市场风偏收紧，观望情绪抬升。面对科技板块的大幅波动，红利资产凭借低波等属性相对占优。

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（2）医药：AI for Science会显著加速创新药研发的发现与临床前阶段，并有望提高临床成功率。AI正把高维、高成本、长周期的试错，变成更可计算、可搜索、可闭环的工程流程，它让临床前时间缩短数年，让候选分子质量更高，从而提升整体“有效研发速率”。

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（3）消费：近期，消费板块里的一些细分板块景气度较高，例如黄酒板块，黄酒板块逆势大涨的原因是白酒经销商开始代理黄酒，相较白酒，黄酒因契合低度的消费趋势、爽口、饮后舒适、契合国粹、悠久历史等原因，有望成为正式商务的可选项。

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数据来源：Wind，时间截至2026年10月9日。

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