新华财经上海11月9日电（记者王虎云、王淑娟）今年是“十五五”开局之年，多项规划和政策密集落地，9月正式出台的《金融强国建设“十五五”规划》，指明未来五年金融行业的发展方向。在此背景下，外资保险资管公司如何锚定国家战略、找准自身定位？

友邦保险资产管理有限公司（下称“友邦保险资管”）执行董事兼总经理欧阳理良近期接受记者采访时表示，公司坚持长期价值投资理念，以“十五五”规划部署为公司中长期发展的根本遵循，将“金融强国”和金融“五篇大文章”相关要求全面融入公司战略，确保公司发展方向与宏观政策导向同频共振。

布局金融“五篇大文章”

这家今年年初正式成立的公司，是上海首批获批开业的外资独资保险资产管理公司之一。走进友邦保险资管，记者发现办公室和会议室门口的标识牌上标注的都是中国地名，比如广东、江苏、上海。这家百年外资险企“深耕本土、服务本土”的战略决心已渗透到每一个细节之中。

“展业初期，我们已确立未来三年的战略规划，把建设金融强国、做好金融‘五篇大文章’的要求，全面融入公司战略规划中。”欧阳理良说，“公司坚持践行金融‘五篇大文章’的核心投资理念。”

绿色金融方面，该公司将可持续投资理念嵌入投资研究、资产筛选、风险评估和组合管理等流程；在投研上，公司将绿色金融深度嵌入研究框架，持续关注科创债、绿色债券等直接融资新品种的投资机会；在行业布局上，公司持续关注绿色化的转型机遇，通过股权投资计划深度参与了国家风光大基地项目。公司希望通过这些方式支持新能源和绿色低碳产业的发展。

科技金融方面，该公司持续关注制造业高端化的转型机遇：在长三角，聚焦集成电路、工业自动化等硬科技领域产业园建设。

关注“六张网”投资机遇

“十五五”时期，水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设加快推进。

“这也是保险资金发挥长期资本的优势，服务国家战略的重要着力点。从建设体量和资金需求来看，‘六张网’与保险资金长期配置跨周期投资的属性高度契合。”欧阳理良说，“根据公开信息保守估计，‘十五五’期间相关投资规模将达到20万亿元以上，为我们长期资金参与现代化基础设施建设、支持新质生产力的发展提供了一个很重要的机遇。”

沿着政策指引，友邦保险资管已在多个资产类别做出积极布局。据欧阳理良介绍，在算力网、新一代通信网和新型电网方面，公司在权益投资中重点布局了AI算力硬件的产业链，以及光模块、国产算力芯片等关键环节。

“金融产品方面，我们在长三角布局了集成电路、工业自动化等硬科技的产业园，并在全国范围内积极参与国家新能源的一些基地项目。”他说，“在水网、城市地下管网、物流网方面，我们通过权益投资布局了财务稳健的高分红企业，通过债券投资持续配置超长期的地方专项债。”

该公司还围绕区域经济发展的战略布局，在雄安的城市基建、长三角的高铁枢纽、成渝交通网建设等方面通过金融产品进行投资。

加强长期投资能力建设

近年来，低利率环境与资产荒的双重挑战，考验着保险资产端的长期投资能力。

“我们认为耐心资本并不是被动持有、不做择时，真正的耐心资本是在长期战略方向保持定力，同时在市场周期变化中提升专业判断，主动把握资产价格的弹性和结构性的机会。”欧阳理良举例说，自2024年9月以来，资本市场制度优化显著提振投资信心，该公司适时提高了权益资产的配置比例，把握住了市场周期机会。

在权益投资方面，友邦保险资管围绕“十五五”产业升级战略方向，持续锚定科技创新、高端制造、数字经济主线，强化产业研究能力，持续深耕新质生产力相关赛道。

“我们立足产业发展的大趋势，从技术壁垒、产业格局、长期成长空间维度开展系统性研判，不追逐短期题材的波动，”欧阳理良说，公司坚持以产业思维甄选标的，摒弃短线博弈思路，深入挖掘拥有核心技术优势、治理完善、可持续成长的实体企业。

固定收益方面，“近年来超长期特别国债常态化发行、地方政府债券期限结构拉长，为保险资金提供了重要的配置窗口。”他说，“公司把握节奏，前瞻性增配超长期国债等长久期品种，坚持逆周期的配置纪律，在收益率相对高点稳步建仓。”

欧阳理良认为，持续优化投研框架，提升品种轮动、行业轮动和周期研判的能力，是保险资管长期主义能力的重要组成部分。

据了解，友邦保险资管主要从投研、配置和服务三个维度提升资产负债管理的水平：在研究上，把国家战略研究与经济周期研究相结合，力求把握经济转型节奏和利率中枢的方向；在配置上，把委托人的负债成本、久期结构和现金流节奏作为配置起点，确保长久期资产的配置服务于资负两端的动态平衡；在服务上，持续为委托人提供资产配置建议、宏观分析和市场研判的支持。

此外，欧阳理良还特别提到，今年以来，公司将“十五五”产业政策纳入宏观研究与利率分析框架，将“十五五”规划关于现代化产业体系、新质生产力的部署作为利率周期之外的重要变量，增强对利率周期和产业趋势的研判。

编辑：胡玉婷