经济观察网 道达尔获中金公司首次覆盖给予跑赢行业评级，看好其受益于高油价及第二增长曲线发展。

机构观点：
在油价波动背景下，中金公司于6月23日发布报告，首次覆盖给予“跑赢行业”评级，目标价104美元，基于2026年4.7倍EV/EBITDA估值，隐含近30%上行空间。报告核心逻辑是：公司受益于高油价（布油中枢或维持90美元/桶）及极低的产油成本（23.8美元/桶），同时电力转型业务（预计2027年自由现金流转正）提供第二增长曲线。当前机构目标均价为98.55美元。

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