南方财经 21世纪经济报道记者胡慧茵 报道

在全球化格局深度重构的当下，中国企业正以更主动、更成熟的姿态加速出海。此时，兼具全球化网络与区域深耕优势的外资银行，成为了中企出海不可或缺的护航力量。

德意志银行企业银行部董事总经理、中国香港地区业务负责人兼亚太与中东非跨市场业务主管邱子耀（Kenny Khoo）深耕海外业务多年，对中企出海的变化有着深刻洞察。近日，邱子耀在接受21世纪经济报道记者的独家专访时表示，目前中企出海的竞争维度正在从“能否获得融资进入市场”转向“能否真正融入本地并在复杂环境下实现稳健经营”。从单点投资走向长期化、区域化经营的过程中，中企所处的环境变得更复杂，面对的风险也更多样。他直言，中企需要从“事后应对风险”转向“把风险管理嵌入经营模式”。

今年是《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效实施四周年，又恰逢中国—东盟自贸区3.0版正式签署。对众多在“出海”路上跃跃欲试的中企而言，身处覆盖亚太的“自贸网络”意味着它们将享受更多红利。邱子耀向记者表示，这些经贸协定能让出海中企更系统地规划生产、采购、销售、投资和资金管理，而不是逐个市场孤立布局。

时值APEC“中国年”，亚太地区贸易与区域经济一体化有望迎来更广阔的发展空间。深耕东盟市场逾50年的德意志银行正是看到这种趋势与业务机会，组建了立足香港、服务亚太与中东非跨市场业务的团队，通过发挥跨境服务能力，助力中资企业实现从“走出去”到“走进去”的跨越。

邱子耀认为，其团队的价值在于整合德意志银行的全球网络、本地执行能力与产品能力，帮助客户构建可持续的区域经营架构，涵盖区域资金与贸易中心、现金与流动性管理、外汇风险管理等，旨在成为中企在全球化过程中的跨境连接者与长期金融伙伴。

邱子耀2010年加入德意志银行，曾组建多个战略客户业务团队，包括德意志银行大中华区企业出海业务团队以及支持在华设有亚太财资中心的跨国企业的区域业务团队。他也曾负责德银全球跨国企业在亚太区的业务管理。

（德意志银行企业银行部董事总经理、中国香港地区业务负责人兼亚太与中东非跨市场业务主管邱子耀，受访者供图）

中企面临融入本地生态的挑战

21世纪：外资行服务中企走向海外的优势和特点是什么？据你的观察，中企“出海”通常面临哪些挑战，主要聚焦在哪些领域？

邱子耀：中企出海的竞争维度正在从“能否获得融资进入市场”转向“能否真正融入本地并在复杂环境下实现稳健经营”，关键在于如何理解当地监管与政策环境，建立本地供应链、合作伙伴生态，并使管理模式、资金体系和风险治理与当地经营相匹配。

与此同时，随着企业从单点投资走向长期化、区域化经营，其风险谱系也更加复杂，涵盖宏观及地缘政治变化、监管与合规、汇率及利率波动、跨境流动性、供应链与营运资金，以及项目执行等。企业需要从“事后应对风险”转向“把风险管理嵌入经营模式”。

这正是国际性银行能够发挥更大价值的地方：不仅提供产品，还通过全球网络、本地经验和跨市场风险管理能力，帮助中企在本地化融入、业务增长与增强经营韧性之间取得平衡。整体而言，我认为外资银行的核心优势是拥有连接多个海外市场的全球网络，同时为中企提供出海目的地市场的洞察和资源连接。

出海变为生态输出

21世纪：目前中企出海东南亚在业务、区域布局、行业结构上有哪些特点和变化？

邱子耀：中资企业正从传统出口导向模式，转向更深层次的本地化运营，包括建立区域资金及贸易中心、制造基地和长期运营平台。目前，中资企业的实体投资进一步向印度尼西亚、马来西亚、泰国和越南等市场拓展。另外，中资还把新加坡视为区域资金、贸易和管理枢纽。

中企出海逐步从出口产品模式转向本地化深耕模式，从单点投资到区域化布局，从产能输出迈向产业链与生态输出。我们留意到，目前中企出海布局的行业也日趋多元化，比如新能源汽车及电池、科技和数据中心、可再生能源、EPC/基础设施、消费、油气和大宗商品等领域。在这种趋势背后，中企越来越重视供应链韧性、区域协同和长期本地化的经营能力。

经贸协定助中企系统规划出海

21世纪：今年是《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效实施四周年，叠加中国—东盟自贸区3.0版正式签署，能够给中国出海企业带来哪些便利？

邱子耀：RCEP与中国—东盟自贸合作的持续深化，有助于提升区域贸易与投资便利化，并推动供应链进一步整合。对出海中企而言，这些经贸协定的战略意义在于更系统地规划生产、采购、销售、投资和资金管理，而不是逐个市场孤立布局。

随着亚太区域联系的紧密度进一步增强，中企将有更好的条件建立起覆盖多国的供应链、资金管理和运营平台，从而提升整体的运营效率和经营韧性。构建更深层次的区域一体化格局，不仅能减少贸易摩擦，还能推动中企以“区域经营”的视角重新配置供应链、资金和投资。

人民币在跨境业务角色更多元

21世纪：东南亚汇率波动问题不容忽视，对于出海中企来说，这意味着什么？德意志银行如何协助中企解决这一问题？特别是在汇率避险工具方面是否有解决方案？

邱子耀：随着中资企业从“出海投资”走向“本地经营”，汇率风险已成为海外本地经营风险管理的核心议题之一。外汇管理也正在从单笔交易层面的避险，升级为保障经营韧性、资产负债表稳定和盈利可预测性的战略能力。

过去几年，中资企业在东盟持续深化本地经营，本地收入、成本、投资和融资增加，使汇率波动更直接影响现金流、利润和项目回报。因此，中企越来越重视建立与业务规划和资产负债表管理相结合的系统性外汇风险管理框架。今年6月，我们在印尼雅加达举办了面向中资企业的论坛，专门设置印尼市场外汇案例分享及风险管理议题，反映出外汇风险管理已成为企业高度关注的本地经营事项。德意志银行将结合全球网络、本地市场能力和风险管理产品，帮助中企把外汇风险管理真正嵌入其海外经营体系。

21世纪：你如何看待人民币国际化业务的发展？德意志银行长期深度参与人民币国际化进程，是2015年首批直接接入人民币跨境支付系统（CIPS）的国际银行之一。德银有哪些举措拓展东盟的人民币应用场景？

邱子耀：人民币国际化正从“支付结算工具”逐步向“融资、流动性和风险管理货币”延伸。随着中国企业在全球的经营深度加深，人民币在跨境业务中的角色更加多元。今年8月，德银成为首家获得中国人民银行授权、担任法兰克福人民币清算行的欧洲本土银行。

企业不仅使用人民币进行贸易计价和结算，也越来越关注人民币融资、跨境流动性管理以及外汇风险管理，以降低转换成本、减少对中间货币的依赖并提高资金效率。

我认为中国香港在这一过程中可以发挥重要的桥梁作用。香港特区政府及香港金融管理局正持续推动香港成为全球离岸人民币业务枢纽，包括与人民银行合作扩大离岸人民币流动性和融资渠道。香港金融管理局的人民币业务资金安排，正是依托香港，将人民币资金支持延伸至东盟、中东及欧洲等海外市场。 

德银香港正积极参与其中。德银香港是香港金融管理局人民币业务资金安排的首批参与银行之一，利用香港的离岸人民币资金优势支持企业的贸易融资、营运资金及资本开支需求。结合德银的在岸及离岸人民币、外汇和全球流动性管理能力，德银香港将协助企业把人民币更有效地融入区域及全球资金管理架构。

中企的金融需求在于支持其全球经营

21世纪：随着中企“走出去”，中企的金融需求出现了哪些变化？德银如何挖掘其需求并出台相关措施？

邱子耀：整体而言，随着中企全球化不断深入，中企对金融机构的需求从寻求“支持出海”逐步演变为“支持全球经营”。中企在探索全球化布局的初期，金融需求更多集中在开户、支付和融资。在本地化和区域化经营不断深入的过程中，中企更关注如何统筹区域资金、管理汇率和利率风险、提升供应链韧性，以及加强总部对海外业务的资金和风险管理。

相应地，我认为银行的角色也从满足单点金融需求，转向整合全球网络和本地能力，为中企提供更系统的跨境运营解决方案。

助中企融入海外经营生态

21世纪：今年APEC“中国年”将“开放、创新、合作”定为三大优先领域，会议特别强调以亚太自贸区（FTAAP）为远景目标，推进区域经济一体化。能否分享一下德银在东南亚市场有哪些业务成果，下一步有哪些战略规划？

邱子耀：中企出海正进入更成熟阶段：“走出去”是进入市场，“走进去”则是扎根当地、建立可持续的业务与管理体系，其目标是深度融入当地市场、区域产业链和全球资金体系。德银在东盟深耕逾50年，覆盖新加坡、泰国、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾和越南。我们将这一在地优势与全球跨境网络结合，连接中企在中国的总部、区域资金中心和东南亚实体，帮助中企适应当地规则、完善资金与风险管理，并融入本地经营生态，真正从“走出去”迈向“走进去”。

下一阶段，我们的重点工作是进一步巩固和提升跨区域、跨市场的综合金融服务能力，围绕新能源汽车、科技、EPC/基础设施及能源转型等结构性主题拓展金融业务；同时，随着客户本地化程度不断加深，更系统地承接跨境金融业务需求。