10月16日，由《证券日报》社主办的2026财富管理发展大会在北京举行。五矿信托党委副书记、总经理刘雁发表题为《尽受托之责 护万家福祉——低利率时代信托财富管理的民生担当》的主旨演讲，围绕低利率时代信托如何重塑能力体系、守护万家福祉，分享了三点思考。

刘雁认为，财富管理迈入“低利率、高波动、预期重构”新阶段。第一，利率中枢步入新区间。随着经济增长动能由投资驱动、房地产驱动加快转向创新驱动、消费驱动，社会平均回报率趋于下行，存款利率和债券收益率持续处于历史低位。第二，市场波动呈现新常态。全球经济格局深度调整，单一资产、单一策略越来越难以穿越周期，“买对一只产品”远不如“配好一个组合”。第三，客户预期面临新重构。财富管理正在从一个“投资命题”，演变为一个关乎人生和家庭的“全周期综合命题”。

面对变局，刘雁提出以“四个转向”锻造财富管理核心能力。其一，投研体系要从“找项目”转向“配资产”。信托的核心能力，需要从寻找融资项目转向大类资产配置与多资产、多策略管理。

其二，产品体系要从“卖产品”转向“做方案”。推动资产管理信托与资产服务信托协同，把投资能力嵌入家族信托、保险金信托、养老信托等架构，以“资产配置+制度安排”双轮驱动，将养老、教育、传承等长期目标转化为可落地、可调整、可跟踪的具体方案。

其三，风控体系要从“控项目”转向“控组合、控全程”。风控重心正从单一项目的信用风险，拓展为覆盖信用、市场、流动性、操作与声誉风险的全面管理。

其四，客户服务体系要从“销售导向”转向“陪伴导向”。推动投顾服务向买方立场转型，从关注销售规模转向关注客户收益与体验，在市场起伏时主动沟通、及时解读。

在刘雁看来，“三分类”改革后，信托服务民生的制度价值更加凸显。

刘雁列举了四个方向：一是普惠可及，让信托走进千家万户。家庭服务信托、保险金信托把制度价值带给更广泛的中等收入群体，信托正从少数人的“专属品”变为普通家庭的“常备品”。二是养老保障，让晚年生活更有尊严。信托能将资金管理、支付安排、监护委托与身后处置整合于同一架构，形成养老全周期闭环，有效防范老年人财产被侵占、被诈骗的风险。三是特殊保障，让困难群体更有依靠。多家信托公司相继落地特殊需要信托业务，推动财产管理与监护安排、生活照料有机衔接，让信托制度惠及最需要保障的群体。四是向善而行，让财富连接社会责任。慈善信托是促进第三次分配、推进共同富裕的重要载体，积极响应社会热点，快速搭建高效透明的公益通道，有效放大正向示范效应。