光芯片龙头源杰科技备受机构关注。10月12日至16日，A股共有232家上市公司获机构关注。其中，源杰科技吸引了超280家机构扎堆调研，成为获调研机构家数最多的个股。其调研阵容不乏易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金等头部公募，以及高毅资产、重阳投资等知名私募。机构重点围绕其三季度业绩预告及未来预期，与公司管理层进行了深入交流。2026年第三季度，源杰科技预计实现营业收入6.5亿元至7亿元，同比增加264.56%至292.60%；归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增加578.85%至659.70%；扣非净利润4亿元至4.5亿元，同比增加678.44%至775.74%。“公司第三季度利润增长的主要驱动力在产能释放。在旺盛的市场需求背景下，根据采购设备的到场情况，公司季度业绩环比增长。预计公司第四季度及2027年继续保持增长态势。”源杰科技表示。对于公司2026年第三季度公司收入大幅增长，源杰科技表示，主要系数据中心业务收入增长。CW产品出货持续增长，需求旺盛。公司产品主要以数据中心产品为主，毛利率仍维持高位；加之随着业务规模增长，期间费用占比同比明显下降，销售净利润率同比大幅增长。公司的扣非净利润指标，更能有效反映公司经营性业绩表现。从扣非后的净利润指标来看，公司经营性业务维持持续增长的趋势。当被问及产能与订单的能见度和确定性时，源杰科技回应称，产能规划方面，2026年2月，公司披露了《关于公司拟投资建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目的公告》，该项目目前已开始设备导入，将会为明年的产能释放做支持。2026年8月，公司披露了《关于拟投资建设新项目的公告》，该项目计划今年至明年做基础设施建设，预计明年下半年进行设备导入，该项目将会为2028年产能释放做支持，而产能规划是公司基于客户订单所进行的布局。未来两年的客户需求能见度很高。源杰科技10月15日晚披露的最新投资进展公告显示，截至目前，公司光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目的土建工程、部分洁净室及相关配套设施已完成建设，首批生产设备预计近期开始进厂，并后续进行设备调试，预计2026年底至2027年初开始形成产能。整体项目进展符合预期，本项目为公司后续产能释放和业务发展奠定良好基础。对于海外客户拓展与客户结构，源杰科技表示，公司已在境外设立子公司，进行了海外业务布局。公司与下游客户及终端客户保持着积极沟通，以满足业务需求。除模块厂商外，公司客户已逐步拓展至CSP及AI大厂，并融入海外生态体系，与海外终端客户建立直接联系。从长期发展视角看，深度融入产业生态有助于把握客户需求，公司客户结构也将更加多元化。展望公司盈利水平未来趋势，源杰科技直言，目前，公司产品毛利率保持较高水平，净利率受规模效应、产品结构影响仍保持较高水平、逐步提升。随着公司产品结构的进一步优化，高端产品出货占比的提升，毛利率和净利率仍保持在较好水平。来源：上海证券报微信公众号