经济观察网 罗斯百货（ROST）发布Q2财报业绩超预期，股价现波动，机构评级分化，后续增长持续性受关注

股票近期走势：
公司8月20日盘后发布Q2财报（截至8月1日），业绩全面超预期：营收62.6亿美元（+13%），同店销售增长10% 。但股价在8月21日财报次日大涨4.39%至239.04美元后 ，连续震荡回落，8月26日已跌至236.27美元，当月累计下跌5.89% 。目前股价处于财报后的高波动消化期。

机构观点：
财报后卖方观点出现明显分歧：
- 花旗将目标价大幅上调至290美元，维持买入，强调销售增长强劲、毛利润同比增长16%
- 巴克莱将目标价从260美元上调至298美元
- 瑞银仅从232美元微调至239美元，维持中性，重点指出业绩超预期主要靠一次性关税退款（约0.60美元/股），剔除后EPS为2.06美元仍高于预期的1.94美元

目标价从239到298美元，反映了市场对"经营改善可持续性"的定价分歧。

业绩经营情况：
Q2的强劲盈利里，约0.60美元/股来自关税退款（对应经营利润2.53亿美元），这属一次性因素 。剔除后经营利润率仍扩张205个基点，超出公司原计划的130-150基点 ，说明经营层面确有实打实的改善。公司已将全年EPS指引从7.50-7.74美元上调至8.61-8.77美元，新店计划从110家增至115家 。

未来发展：
三季度（10-11月）同店销售能否守住6%-7%指引区间，以及关税退税款一次性因素消退后利润率能否维持。威廉·布莱尔认为多项店内举措或支撑同店增长延续至2027年，之后可能回落到低个位数常态 。库存同比增长18%也是个需要观察周转的变量 。

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