近日，海安集团(001233.SZ)发布2026年三季度报告。前三季度公司共实现营业收入18.03亿元，同比增长11.41%；归母净利润3.19亿元。其中第三季度公司营业收入为6.86亿元，同比增长27.33%；归母净利润为1.35亿元，同比增长11.43%。今年前三季度，公司营收规模实现稳定增长，其中第三季度业绩迎来全面提升。整体来看，公司前三季度经营呈现“营收稳增、单季提速、结构协同、后劲蓄积”的特征，核心业务与境内外市场共同支撑收入增长，产能布局与行业需求改善则为后续业绩释放奠定基础。与此同时，公司前三季度经营活动产生的现金流量净额达到3.15亿元，同比增长21.60%。良好的回款能力亦为公司后续经营提供了充足的流动性保障。

产品服务协同放量，境内境外双线并进

作为全球少数掌握49英寸至63英寸全钢巨胎核心制造技术并实现规模化量产的企业之一，海安集团的业务主要涵盖全钢巨胎研发、制造、销售及矿用轮胎运营管理服务，为全球大型露天矿山采剥运输提供轮胎配套及全生命周期管理整体解决方案。

从业务结构来看，海安集团目前已形成了“产品+服务”双轮驱动的业务格局。数据显示，今年上半年期间，公司全钢巨胎销售业务实现营业收入7.38亿元；矿用轮胎运营管理业务实现收入3.43亿元。期间，公司两大核心业务板块均保持良好发展态势，其中矿用轮胎运营管理板块增速显著，并在保持巨胎制造优势的同时持续提升运营服务贡献。

另一方面，从区域经营来看，公司在国内及国外市场均呈现出积极发展态势。数据显示，公司上半年境内收入为4.25亿元，同比增长15.75%，呈现稳健增长态势；境外市场实现收入6.92亿元，占总营收的60%以上。整体来看，公司境内业务稳健增长、境外业务贡献突出，境内外市场协同发展格局进一步巩固。

对此有机构分析指出，国内市场方面，公司深耕巨胎领域二十余年，已逐步成长为国内龙头，并依托矿用轮胎运营管理业务形成较强的客户黏性，客户覆盖国内外矿企以及徐工等矿山机械主机厂商，优质多元的客户结构为公司持续放量提供有力支撑。海外方面，俄罗斯合资建厂如果顺利落地，有望打开成长空间；当前公司在手订单饱满，叠加矿业景气度回升，业绩增长具备支撑。俄罗斯作为全球第一大矿产资源国（全球37%矿产资源+10%大型活跃露天矿数量），巨胎需求旺盛，随着募投项目逐步放量，有望持续为公司贡献业绩弹性。

炼胶产能补齐短板，矿山景气打开未来空间

值得一提的是，除了经营端的持续发力，海安集团亦在产能建设上取得了持续推进。

根据公司最新机构调研回复，截至目前，海安集团二期数字化炼胶车间已于上半年正式动工建设。作为高性能OTR轮胎生产线的配套工程，该项目总建筑面积3.36万平方米，总投资3.33亿元，拟采用预制预应力免撑免模等前沿建造技术以加快进度；厂房预计2026年12月底竣工，其中2条密炼生产线将于2027年一季度先行投用。该车间规划建设4条密炼生产线，配置智能炼胶与数字化管理系统，可实现工艺参数自主修正、生产数据实时留存以及过程可控、质量可溯。全部达产后，预计年新增6万吨高性能终炼胶产能，可配套生产2.2万条巨型全钢子午线轮胎，将有效补齐炼胶环节产能短板，进一步夯实公司在巨型工程胎领域的供给能力与竞争优势。

业内人士分析指出，当前金属景气度攀升正带来多重利好。一方面，金属价格高位运行催化全球矿山资本开支上行，从而将拉动巨胎终端需求；另一方面，国内绿色矿山建设、电动矿卡增加、设备大型化与智能化升级，以及中资矿企加速“出海”，为公司巨胎产品及配套运营服务打开更广阔的增长空间。作为行业领先企业，海安集团已全面掌握全钢巨胎核心配方与结构设计技术，并与全球知名矿业集团建立长期稳定合作关系，其产品与服务获得全球范围广泛认可。预计未来，随着公司产能逐步释放，公司有望凭借技术、客户与产能优势持续巩固行业地位，并在行业需求扩张与自身产能释放共振下实现稳健增长。