经济观察网 广和通（00638.HK）拟向子公司增资后出售予立讯精密，2026年上半年净利润下滑，机构维持买入评级

业务进展情况：
拟以债转股方式向控股子公司上海广翼增资2.75亿元（持股升至98.02%），随后将合计100%股权以基础价1.2亿元出售给立讯精密（2026年8月20日签署协议）。该交易将导致上海广翼出表，聚焦主业

业绩经营情况：
2026年中报：营收37.78亿元（+1.92%），归母净利润0.62亿元（-71.63%）；但Q2单季营收转正（+13.43%），境内业务高增（+34.69%）

财务状况：
存货较年初大增140%至32.33亿元（战略性备货），合同负债+47%，指向下半年交付放量；但经营现金流为-17.02亿元，短期承压

机构观点：
国金证券（2026年8月28日报告）维持"买入"评级，预计2026-2028年归母净利润2.97/5.75/7.74亿元，对应PE约58/30/22倍

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