■毛艺融

10月19日，中国证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式上表示：“我们将加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体。”

公司治理是上市公司高质量发展的基石，也是资本市场行稳致远的重要支撑。控股股东、实际控制人等作为上市公司的“关键少数”，是公司治理架构中的重要一环。

提高上市公司治理水平，要进一步拧紧“关键少数”的责任阀。从今年监管披露的罚单来看，不少违规行为的发生，是上市公司少数核心责任人信义义务失守、合规意识淡漠所致。

例如，10月16日，5家A股上市公司同日公告，公司或股东于当日收到证监部门《行政处罚决定书》或《行政处罚事先告知书》。5家上市公司的股东、高管等18名相关责任人合计拟被罚金额达3700万元。从违规原因看，2家公司财务造假、3家公司信息披露违规，包括关联交易瞒报、股东持股变动披露违规、权益变动披露违规等。

此外，部分实控人将上市公司视作个人“提款机”，主导财务造假、虚假披露、违规减持、资金占用等违法违规行为，利用上市公司平台攫取不正当利益，让中小投资者承受损失。

资本市场是法治市场，监管利剑高悬，严惩各类违规违法行为。去年一年，证监会严格查办“关键少数”滥用优势地位、“掏空”占用上市公司超亿元案件32起。

控股股东、实控人等“关键少数”要厘清权责边界、恪守职业底线，摒弃侥幸心理，主动杜绝恶意违规行为，真正实现从“被动合规”向“主动守规”的转变。

同时，上市公司要进一步健全内控制衡体系，织密制度牢笼。

当前，部分上市公司治理存在董事会监督弱化、独立董事履职虚化的情况。内部监督的缺位，给控股股东、实控人等“关键少数”越权违规、暗箱操作提供了可乘之机。

上市公司必须健全全覆盖、可落地的内控体系，通过压实审计委员会监督职责、规范关联交易审议流程、强化重大事项表决回避机制，打通内部监督堵点，从制度上压缩“关键少数”违规操作空间，让违规行为无处遁形。

总而言之，唯有拧紧“关键少数”责任阀，形成“不想违、不能违、不敢违”的氛围，才能更好提高上市公司治理水平，守护中小投资者合法权益，持续净化资本市场生态。